Industrija čelika čini približno 90% svjetske potrošnje vanadija. Ferovanadij se koristi u konvencionalnom niskolegiranom čeliku za pročišćavanje zrna, povećanje čvrstoće čelika i suzbijanje učinaka starenja. U legiranom strukturnom čeliku, usitnjavanje zrna povećava čvrstoću i žilavost čelika. Kada se vanadij koristi u kombinaciji s kromom ili manganom u čeliku za opruge, povećava se granica elastičnosti čelika i poboljšava kvaliteta čelika. U alatnom čeliku glavna je svrha poboljšati strukturu i veličinu zrna čelika, poboljšati stabilnost pri kaljenju, pojačati učinak sekundarnog otvrdnjavanja i poboljšati otpornost na trošenje.
Osim toga, ferovanadij stvrdnjava materijal, povećava njegovu otpornost na habanje i produljuje vijek trajanja alata. Ferovanadij također igra korisnu ulogu u čelicima otpornim na toplinu i vodik. Dodatak vanadija u lijevano željezo potiče stvaranje perlita kroz stvaranje karbida, stabilizira cementit, a oblik čestica grafita postaje fin i ujednačen, pročišćavajući veličinu zrna matrice, čime se povećava tvrdoća, vlačna čvrstoća i otpornost na trošenje lijevanja.